Финансовая модель — это не просто таблица с цифрами, а один из ключевых инструментов, на основании которого инвестор принимает решение: поддержать ваш проект или пройти мимо. Ошибка в такой модели способна стоить компании миллионов, а иногда и будущего. Инвесторы давно научились «читать между строк» и сразу замечают неточности, нестыковки и слишком оптимистичные прогнозы.
Давайте разберём, какие ошибки чаще всего делают предприниматели при построении финансовой модели и почему они критичны для инвесторов.
План статьи:
Ошибка 1. Слишком оптимистичные прогнозы
Очень часто стартапы и бизнес-проекты рисуют радужные сценарии: «за год займём 10% рынка», «окупимся через 6 месяцев», «выручка вырастет в 5 раз». Но опытные инвесторы видят такие прогнозы каждый день и относятся к ним с осторожностью.
Комментарий эксперта:
По данным исследования Deloitte, более 70% инвесторов признаются, что излишне оптимистичные цифры без подтверждения фактов снижают доверие к проекту.
Ошибка 2. Отсутствие прозрачных допущений
Финансовая модель должна строиться на понятных и объяснимых допущениях: сколько клиентов вы привлекаете, какая маржинальность заложена, как формируется цена. Если инвестор не видит логики в цифрах, он начинает сомневаться в управленческих компетенциях команды.
Комментарий:
Известный венчурный инвестор Марк Сассон отмечает: «Лучшие модели — те, где можно проследить каждую цифру и её происхождение. Непрозрачность — первый красный флаг».
Ошибка 3. Игнорирование сценариев
Финансовая модель — это не один прогноз, а набор сценариев: оптимистичный, базовый и пессимистичный. Если компания показывает только лучший вариант развития событий, это выглядит наивно и непрофессионально.
Комментарий:
Согласно исследованию PwC, инвесторы чаще доверяют тем проектам, где просчитаны даже негативные сценарии. Это говорит о зрелости команды.
Ошибка 4. Недооценка расходов
Одна из самых распространённых проблем — недооценка затрат. Предприниматели часто «забывают» учесть расходы на маркетинг, налоги, логистику, персонал. В итоге реальная прибыль оказывается гораздо ниже, чем в модели.
Комментарий:
Финансовый аналитик Майкл Хантер пишет: «Если вы недооцениваете расходы, вы обманываете не только инвестора, но и себя. Это дорога в тупик».
Ошибка 5. Отсутствие связки с реальностью
Главная ошибка — когда финансовая модель существует сама по себе и не связана с реальными бизнес-процессами. В ней может быть красивая прибыльность, но если маркетинг не работает, а продукт не востребован — цифры становятся бессмысленными.
Комментарий:
По данным Harvard Business Review, только 28% бизнесов регулярно сопоставляют свои финансовые модели с фактическими результатами.
Почему это важно для бизнеса
Все пять ошибок сводятся к одному: отсутствие реализма и прозрачности в финансовой модели подрывает доверие инвесторов. А доверие — это главное условие, чтобы получить финансирование.
Если вы хотите разобраться глубже, советуем почитать:
- Если вы ещё не знаете, что такое финансовая модель простыми словами, советуем начать с нашей первой статьи.
- Чтобы глубже понять ценность модели, читайте материал «Зачем бизнесу нужна финансовая модель».
- А если вы хотите построить её самостоятельно, мы подготовили пошаговое руководство: «Основы построения финансовой модели в Excel».
Заключение: как избежать ошибок
Создать грамотную финансовую модель — задача не из лёгких. Она требует не только знания Excel, но и глубокого понимания бизнеса, рынка и требований инвесторов.
Компания Бизнес Авангард специализируется на разработке финансовых моделей для стартапов, малого и среднего бизнеса, а также для крупных корпораций. Мы создаём модели для инвесторов, банков, фондов, грантовых программ и внутренних стратегий развития.
Обратившись к нам, вы получите прозрачный и понятный документ, который не отпугнёт, а привлечёт инвесторов.